Önde gelen tıbbi cihaz şirketlerinden Coloplast, 2023 yılının 3. çeyreğinde %8’lik organik büyüme ve %27’lik özel kalemler öncesi güçlü bir FVÖK marjı bildirdi. Şirketin Mikro Delikli Bölge Teknolojisi ile donatılmış yeni aralıklı kateteri Luja’nın pazarda yeni standartlar belirlemesi bekleniyor. Döviz kurunun gelirleri etkilemesine rağmen, Coloplast’ın Kerecis’i satın alması ve olumlu maliyet gelişmeleri genel finansal performansa olumlu katkıda bulunmuştur. Şirket, hastalara fayda sağlaması ve daha fazla inovasyonu teşvik etmesi beklenen aralıklı kateterler için ABD kodlama yapısında yapılacak değişikliklerin de gösterdiği gibi inovasyon ve kaliteye olan bağlılığını sürdürmektedir.
Temel Çıkarımlar
- Coloplast, 2023 yılının 3. çeyreği için %8 organik büyüme ve özel kalemler öncesi %27 FVÖK marjı bildirdi.
- Luja aralıklı kateterin piyasaya sürülmesinin bakım standardını ilerletmesi bekleniyor.
- Kateterler için ABD kodlama yapısı, 1 Ocak 2026’dan itibaren hidrofilik ve hidrofilik olmayan ürünler arasında ayrım yapacak ve muhtemelen Coloplast’a fayda sağlayacaktır.
- Kerecis’in satın alınması gelir artışına yaklaşık %4 oranında katkıda bulunmuştur.
- Döviz kurları raporlanan geliri 305 milyon DKK olumsuz etkilemiştir.
- Şirket bu yıl için %8’lik organik gelir artışı ve %27 ila %28’lik özel kalemler öncesi FVÖK marjı beklentisiyle finansal beklentilerini koruyor.
Şirket Genel Görünümü
- Coloplast, pazarın üzerinde bir büyüme ve mutlak kârda önemli bir artış sağlamayı beklemektedir.
- Bu yıl için mali beklentiler büyük ölçüde değişmemiştir.
- Şirket, özellikle Luja’nın piyasaya sürülmesiyle birlikte Kontinans Bakım işi konusunda iyimser.
- Çin pazarı yavaş yavaş toparlanıyor ve distribütörlerin kodlu ürünlere geçişten kaynaklanan marj sıkıştırmasını yönetmesi bekleniyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Kadın Sağlığı işi zorluklarla karşılaşmaya devam ediyor, ancak büyümeyi destekleyecek girişimler mevcut.
- Almanya’daki sipariş modelleri Yara Bakımı işini çarpıttı, ancak 4. çeyrekte bir toparlanma bekleniyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Düşük hammadde fiyatları, ihtiyatlı maliyet yönetimi ve Kerecis’in marjlarındaki iyileşme sayesinde FVÖK marjının iyileşmesi beklenmektedir.
- Kerecis işinin 3 yıllık bir dönemde ortalama %30 büyümesi ve 2025-2026’ya kadar marjı %20’ye çıkarması beklenmektedir.
Eksiklikler
- İlk dokuz ay için işletme nakit akışı 718 milyon DKK giriş gösterirken, serbest nakit akışı 186 milyon DKK çıkış göstermiştir.
- Net işletme sermayesi satışların yaklaşık %27’sini oluşturdu ve bu da verimlilik iyileştirmeleri için yer olduğunu gösteriyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Heylo’nun Birleşik Krallık’taki lansmanına ilişkin geri bildirimler, henüz erken olmasına rağmen olumludur.
- Kadın Sağlığı iş kolunda hasta davranışlarında önemli bir değişiklik gözlenmemiştir.
- CMS kodlama güncellemesinin ücret tarifesini değiştirmesi beklenmiyor ve mevcut geri ödeme seviyelerinin yeterli olduğu düşünülüyor.
- Kontinans Bakımındaki büyüme, Luja ve SpeediCath’in iyi performans göstermesiyle birlikte yeni lansmanlar ve gelişmekte olan pazarlardaki genişlemeden kaynaklanmaktadır.
- Kerecis için hastane ortamı dışında yeni hesaplar açmak zor olsa da büyüme devam ediyor.
- Şirket, vasküler ve basınç ülserleri gibi diğer endikasyonlar için satış gücünün kullanımını genişletmeyi düşünüyor.
Coloplast (ticker: COLO B), son kazanç çağrısıyla, güçlü bir büyüme yörüngesini korurken pazardaki zorlukların üstesinden gelme konusunda esneklik ve stratejik öngörü göstermiştir. Luja’nın piyasaya sürülmesi ve Kerecis’in stratejik olarak satın alınmasıyla vurgulandığı üzere şirketin inovasyona olan bağlılığı, onu gelecekteki genişleme için iyi bir konuma getirmektedir. Kateterler için ABD kodlama yapısında beklenen değişiklikler, Coloplast’ın kalite ve yeniliğe odaklanmasının altını çiziyor ve bu da pazar payının ve müşteri memnuniyetinin artmasını sağlayabilir. Bazı olumsuzluklara rağmen, şirketin mali görünümü olumlu olmaya devam etmekte olup, önümüzdeki mali yılda organik büyümenin devam etmesi ve marjların iyileşmesi beklenmektedir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
